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机械行业:第六届国际石油产业高峰论坛会议纪要
事项:
第六届国际石油产业高峰论坛2014年3月19日至20日在北京举行,国内外石油行业专家讨论了中国油服行业的近况和未来发展方向,并着重讨论了中国页岩气的发展。
专家观点:
中石化、中石油将继续大力推进中国页岩气的规模化发展
中国石化涪陵页岩气区块矿权勘查面积7307.77平方公里,包括重庆市南川、武隆、涪陵、丰都、长寿、垫江、忠县、梁平、万州等九区县,2013年9月设立重庆涪陵国家级页岩气示范区,2013已建成5亿方产能,2015年计划建成50亿方产能,2020年计划建成200亿方产能。
中石油建立威远-长宁和昭通两个页岩气国家示范区,计划2014年建设20多个工作平台并开钻110多口新井,启动8个平台的产能配套工作,今年将再投产8口新井。4月底前10多个平台将开钻,预计7月底前全部开钻,新井将在2015年年初、一季度、二季度分别投产1/3。中石油2013年页岩气产量4000万方左右,计划2015年产量达到25-26亿方。
井工厂作业大大降低页岩气作业成本
最初四川盆地每口页岩气成本大约8000万元左右,远高于美国每口页岩气井不到2000万元的成本,原因是地质复杂、单井独立施工,部分压裂、完井核心技术需要进口。通过页岩气国家示范区的建立,实现工厂化作业,将钻井、压裂周期从4个月左右降低到60天,礁石坝地区通过工厂化作业已经实现了最短43天完成一口页岩气井,将平均钻井成本降低到6000万元左右。
随着国内中石化、中石油页岩气的规模化开采,国内页岩气技术进步非常快,在井工厂、优化钻井设计、油基钻井液技术、固井技术、分段压裂技术等方面取得较大进展,在中石化的部分页岩气井已经实现所有技术国产化,有望将钻井成本降低到5000万元。考虑到已经出台的每方页岩气0.4元的补助和国内较高的天然气价格,页岩气开采将实现经济性。
中石油、中石化上游投资将从产量主导转向效率主导
中石油2013年勘探开发投入2264亿元相比2012年的2272亿元下降0.4%,预计2014年勘探开发投资为2257亿元,相比2013年下降0.3%。中石化2013年勘探开发投入888亿元,相比2012年的783亿元增加13.4%,预计2014年勘探开发投资为879亿元,相比2013年下降1.0%。中石油、中石化勘探开发投资逐渐调整为突出质量效益原则,注重投资回报,合理调整项目建设节奏。
2014年勘探开发投资主要以加大松辽盆地、鄂尔多斯盆地、塔里木盆地、四川盆地、渤海湾盆地等重点油气区域的工作力度、长庆稳产5000万吨油气当量、大庆稳产4,000万吨原油以及新疆、塔里木、西南等油气田的上产和煤层气、页岩气等非常规资源的开发工作。海外主要深入推进哈发亚油田、鲁迈拉油田和阿克纠宾油田开发。
中石化2014年投资重点安排涪陵页岩气及延川南煤层气示范项目、胜利油田、西北塔河、元坝、大牛地、川西等油气产能建设,LNG及天然气管道项目以及海外油气板块。中石化2014年计划新钻页岩气井130口,新建产能18亿方。
连续油管技术是未来大力推进的油田服务技术
连续管技术经过几十年的发展,已广泛应用于油气勘探开发各领域,被誉为“万能技术”,为全球能源开发提供了新技术支持。连续油管技术可以广泛应用于钻井、测井、完井、修井、打捞等几乎油田服务所有领域。
截至2013年8月,全球连续管作业机已达2002台,其中美国和加拿大占45%,从公司看,斯伦贝谢、哈利伯顿和贝克休斯三家国际巨头拥有连续管作业机781台,占39%,而中国只有连续油管设备133台,国产设备64台,分别来自中石油钻井工程研究院、杰瑞股份、辽宝公司、四机厂等。
由于连续油管具有一定挠度,在水平井、分支井等复杂结构的井中有着不可替代的优势,连续油管进行压裂、射孔等完井操作能够在井平台上方便的实现对多口井的重复作业,随着川渝地区页岩气井工厂化作业的展开,必将推动连续油管的快速发展。
杰瑞展出世界首台4500马力涡轮压裂车
杰瑞3月19日在装备展览会上发布世界首台4500水马力涡轮压裂车-“阿波罗”涡轮压裂车。“阿波罗”涡轮压裂车采用5600马力的涡轮发动机及5000马力的JR5000压裂泵,最高功率可达4500水马力,为目前全球单机最大功率压裂车,可以大幅减少井场占地及车组人员配套。
平安观点:
14年全国页岩气开发带动油服市场100亿元,对高端钻机及压裂车组需求拉动效果显著,压裂车组需求拐点显现
根据两桶油200余口页岩气井规划,按单井成本5000万元推算,2014年页岩气开发形成的油服市场规模约100多亿元,相当于2013年的3倍左右,其中钻井环节约为40-50亿元,完井环节30-40亿元。
设备方面,(1)钻机:按单口井钻井周期3月推算,2014年用于页岩气开发的钻机需求量50部,新增钻机需求40部左右,市场规模20亿元以上;(2)压裂设备:我们预计2014年用于页岩气开发的压裂设备需求量40-50万HHP,新增需求量30-40万HHP,考虑到页岩气水平井压裂作业较致密油气难度大,我们认为用于页岩气开发的压裂车新增需求以消化2000、2500型存量及购置为主,但压裂车组需求拐点显现。
长期看,中石油页岩气开发有望复制苏里格5+1模式,以更加市 ′ ArticleID SpecialID Title ÿ Author CopyFrom ÿ Editor Key ÿ Hits UpdateTime ] Hot OnTop Elite Passed Content 㿿 IncludePic DefaultPicUrl ÿ UploadFiles 㿿 ReadLevel ReadPoint PaginationType ClassID Deleted SkinID LayoutID Stars queue TitleFontColor TitleFontType MaxCharPerPage 㲓퇴퇴耂考耄者耆耇耈耉耊耋而耍耎耏耐耑耒耓耔耕耖耗耘耙耚耛耜耝耞耟耠耡耢耣耤耥耦耧耨耩耪耫耬耭耮耯耰耱耲耳耴耵耶耷耸耹耺耻耼耽耾耿聀聁聂聃聄聅聆聇聈聉聊聋职聍聎聏聐聑聒聓联聕聖聗聘聙聚聛聜聝聞聟聠聡聢聣聤聥聦聧聨聩聪聫聬聭聮聯聰聱聲聳聴聵聶職聸聹聺聻聼聽聾聿肀肁肂肃肄肅肆肇肈肉肊肋肌肍肎肏肐肑肒肓肔肕肖肗肘肙肚肛肜肝肞肟肠股肢肣肤肥肦肧肨肩肪肫肬肭肮肯肰肱育肳肴肵肶肷肸肹肺肻肼肽肾肿胀胁胂胃胄胅胆胇胈胉胊胋背胍胎胏胐胑胒胓胔胕胖胗胘胙胚胛胜胝 翰胟 胤胞胨胩眰 嘢 胫 䘋廒 翯胣胪胰胼能胾胿脀脁脂脃脄脅脆脇脈脉脊脋脌脍脎脏脐脑脒脓脔脕脖脗脘脙脚脛脜脝脞脟脠脡脢脣脤脥脦脧脨脩脪脫脬脭脮脯脰脱脲脳脴脵脶脷脸脹脺脻脼脽脾脿腀腁腂腃腄腅腆腇腈腉腊腋腌腍腎腏腐腑腒腓腔腕腖腗腘腙腚腛腜腝腞腟腠腡腢腣腤腥腦腧腨腩腪腫腬腭腮腯腰腱腲腳腴腵腶腷腸腹腺腻腼腽腾腿膀膁膂膃膄膅膆膇膈膉膊膋膌膍膎膏膐膑膒膓膔膕膖膗膘膙膚膛膜膝膞膟膠膡膢膣膤膥膦膧膨膩膪膫膬膭膮膯膰膱膲膳膴膵膶膷膸膹膺膻膼膽膾膿臀臁臂臃臄臅臆臇臈臉臊臋臌臍臎臏臐臑臒臓臔臕臖臗臘臙臚臛臜臝臞臟臠臡臢臣臤臥臦臧臨胠胡胢胻自胥胦胧臯臩翠 胮胯致 至臺舂舃舄舅舆與興舉舊舋舌舍舎舏舐舑舒舓舔舕舖舗舘舙舚舛舜舝舞舟舠舡舢舣舤舥舦舧舨舩航舫般舭舮舯舰舱舲舳舴舵舶舷舸船舺舻舼舽舾舿艀艁艂艃艄艅艆艇艈艉艊艋艌艍艎艏艐艑艒艓艔艕艖艗艘艙礑碗羠罟猚細紱紲级纨㈭筓答筕策 窘罿羀Ӛ矿砀殬窷 睹睙䠢㼶䚒 痁 缥糕羔綅綆綇綈綉綊綋綌綍綎綏綐綑綒經綔綕綖綗綘継続綛綜綝綞縖縗縘縙綹綺綻綼綽綨綩綪綫縔維綮綯綰綱網縪縫綵綶綷綸芡芢芣芤芥綾綿緀緁緂緃緐繴芞緇緈緉繙繚緌緍緎総苂苃緒緓緔線緖緗緘緙苓緛緜緝緞緟締緡緢緣緤緥緦緧編緩緪緫緬緭緮緯緰緱緲緳練緵緶緷緸繈緺緻緼緽緾緿繎繏繐縃縄縅花芲縬縭縮縯縰縱縎縏罏縑縒縓芪縕芝苄芟芠縚縛縜縝縞縟縠縡苾苿茀繑繒繓織繕茄茅茆茇茈茉茊茋縲罯縴縵縶縷縸縹縺縻縼總績繂繃繄茽茾茿繅繆繇苷繉繊繋繌繍茠茡茢茣茤茥茦茧纖纗纘苈苉繻繼繽繾繿纀纁纂纃纄纅纆纇纈繩繪繫繬繭繮繯繰繱繲繳苏繵繶繷繸繹繺荙荚荛荜荝荞荟荠荡荢荣荤荥荦纉纊纋續纍纎纏纐纑纒纓纔纕荔荕荖纙纚纛穭箐䊗䒃廌糙猨䁳狽 䚟桕 筱筲筳筴 べ罃狝畣艳箄 莥 箌缗箎箏 祔莮経竲㹖 莤莴莵芷箭箮箯箰㎀㰂羦紫璑 睛绾絏幢 紇莩 牵菌缬 婬 產⢚悩缊甗甘缨甚甛甜碟甞生 筀菡菍菎莢莣滺烆烇艝紏窗艬艭窚 潞㞯㞰硖捝喖菉爠 ㅌ 㸁绕㷬㺾终泲 穯矺 䘅 㣝㺹 忉潏㷇㷈萈㞲紩菶菢爼紌 缮㷫痉罒櫖爭漟砿缃研Àኧ美羏羐羑㷴Ҽ卺莋娻菃硁䚑絈苻殝殞殟殠萂猄喽紞紙級絣嬓 瞛瑭狕狖ှ睭节芃芄芅芆䠲惂憝憞憚憛憜憢惌惍葥葦葧惎惏惑葭惒惓愠惕葱惗惘惙惚惛葡葢董葤惲想惢惥惤蒀惦葳愡惩罅惫惬惭惸蒋惰葼葽葾惴茎苒蒌蒔惹惺惻惼̶̷̸̹̺̻̼̽̾ѣѤѥ͂̓̈́ ҫ @ ¡¢£¤¥¦§Ͻ©ª kl Ӓ 8 ҹ ӕӖς ӛӓӔӰ ҷ y Ш ӧ ¶ ӿ ӹӺӻӼ ԝӨ ¹ J ӌӍӎӏӐ }  ËÌÍÎÏќ͉Ò փքօ ֏ տրցւ ֞ ֑ ֩ ֛֚֜ А ֲ֪ ґ ֢֣ Ҵ p&Յ( ծ ֆ ، ؕ ؤ π ؿ ֬վ֗ َُِّْٕٖ֘֙ٔٗ٘ٙٚٓت ͍͎͌͏͐͑͒ Ѡ ٞ ͭңҤҥѦѧѕ ͕͖͙͗͘ЖЗИЙΘΙΚΛΜͣͤͥͦДͨͩͪͫͬپзиУФХЦʹ͵Ͷͷͺѐͼͽ;ͿстуфхцчшщΊΔΑΒΓڽھڿۀہΕΖєڏڐڑڒړΝΞΟΠΡϊҁٿڀځڂڃ ό ϕ ۗۘۙۚ ٱٲٳٴٵٶ ەۖ۩۪ۭ۫۬ۮۯ۰۱۲۳۴ ۺۻۼ۽۾ۿКχψω۔ۣύώϏϐϑ ۧϖϗϘϙϚϛ ڄϺϻϼӁϾϿћչѝЃЄЅڟڠйклмноЎЏְБВГژЕڋڌڍڎЧԗЩЪЫЬЭЮܴܳܵўџ܆ѡѢܹܻܼܾܺܽܿ݀прڲڳڴڵڶڷڸڹںъыяڬёݲݳݴђѓۈܬіїјљњݕݖݗݘݙݚݛݜܐܑܒܓ܀܁܂܃܄܅ކ܇ މފދތލ҈҉ҊҋҌҍҎҏҐגҒғҔҕѶѷѸѹѺѻѼѽѾѿҀܙ҂҃҄҅҆҇ޠޡޢޣޤޥަާިީުޫެޭҖҗҘҙҚқҜҝҞҟҠҡҢޛޜޝҦҧҨ ߬ Ϋ Ԭ רשת ¸Ә Ԧ ԋԌԍԎ Ԁࠠࠡ ࠀࠁ ࠤࠥࠦࠧ մ q ࠭ ࠌ ࠕࠖࠗ࠘ ࠒ? n ࡆࡇ נ ࡀ Ԃ ࡈࡉࡊࡋࡌࡍࡎࡏc ࠃࠄࠅࠆ ߿࠴ % ࡹ ࠋࠉࠊ࣐࡛ࠍࠎࠏࠐࠑࡤࡥܶ Ҷࢣࡐ ࡳࡴࡵࡶࡷ ࡧࡨࡩࡪ ࠝ࣎ ࢶ Հ Ұ࠸ ࣩ࣪ ࢎ Ӫ ࣠ ऀ ࣗࣘࣙࣚ ࡻࣝࣞࣟजझ ԃ कԸԹ ڇऍԭ ܤ ࢦࢧࢨࢩࢪ ՇԞࢾࣔࣕࣖढ ࡞ࡠࡡ ࠷ऄ࠹࠺ ॏࢤ ࡘ क़ख़ग़ज़ नऩपफब थ ՙKLࠛࠜ ҭऽյն ٦٧٨٩٪٫٬٭ٮٯٰސޑޒޓޔޕٷٸٹٺٻټٽڞߛߜߝޞޟݻڅچ्ڈډڊ݉݊ۉۊۋیۍڔڕږڗ݇ڙښڛڜڝݝݞڡڢڣڤڥڦڧڨکڪګݶڭڮگڰڱݧݨݩݪݫݬݭݮݯڻڼۅۂۃۄਅਆਇਈਉۆۇݺৗێۏېۑےۓܘেৈোۛۜ۞۟۠ۡۢܚۤۥۦܣۨਟਠਡਢގޏহ়ঽা۵۶۷۸۹ਝਞਲਲ਼ਵਸ਼ਸਹ਼܈܉܊܋܌܍ੂੇܔܕܖܗਜਫܛܜܝܞܟܠܡܢਯॖܥܦܧܨܩܪܫৌܭܮܯܱܰܲށނރܷܸࣜ১২ݟݠݡݢݣݤ݂݄݆݁݃݅ৠ݈ݍݎݏݐݑݒݓݔބޅއވઁંઃઅઆઇઈݥݦ৺৻ৼ৽৾ਁਂݰݱݵ৴ݷ઼ݸݹਐੴݼݽݾݿހઝઞટઠડઢણતਖ਼ਗ਼ਜ਼ੈੋੌ੍ޖޗޘޙޚ߀߁߂߃߄߅߆߇߈߉ߊߋߌߍޮޯްޱ૨૩૪૫૬૭૮૯૰૱ߎߏߐߑߒߓߔߕߖߗߘߙߚૣߞߟߠҩҪҮҬঢଫ ࣰࣱࣲ࣭࣮࣯ࣶ࣬ࣳࣴࣵࣷࣸ तࣛ ࣻ { ࢋࢌࢍओ շ ଲଳଵଶ দধনপফবভমযরলশষসিীুূৃৄ০ଣତଥ૦૧ૃ্ৎઑઓઔਓਔਕড়ঢ়য়એৡৢৣஆથદ৩৪৫৬৭৮৯ৰৱ৲৳ા৵৶场化的机制推动页岩气的大规模开发,我们判断四川盆地页岩气将成为下一个长庆油田,年均投资规模接近千亿元。
杰瑞将直接受益于页岩气开发
目前国内市场压裂车主要由杰瑞股份和中石化四机厂占据,中石化压裂车采购来自四机厂,中石油压裂车采购主要来自杰瑞股份,少量采购四机厂压裂车。中石油2014年页岩气钻井增加110口,压裂每口页岩气井大概需要4万HHP工作15天左右,中石油今年新增的110口页岩气需要20万HHP完成压裂工作。
中石油目前开发页岩气区块均位于四川、云南等西南山区,井场面积有限,马力小于2000HHP的压裂车无法完成页岩气压裂,目前主要使用2500型压裂车,每组大约16台。随着新增页岩气井完井数目增加,势必需要采购杰瑞的压裂车用以补充压裂工作能力。杰瑞的压裂车组在中石油系统有较好的口碑,产品研发进步较快,近期又推出世界首台4500型涡轮动力压裂车,保障了杰瑞压裂车在中国市场的领先。
维持石油机械行业“强于大市”评级
我们继续看好机械行业中的油服板块,页岩气开发拐点行情将贯穿全年:
(1)到2015年实现65亿方产量的十二五规划目标有望得到实现,继中石化计划2014年开钻100余口页岩气井后,中石油也将部署110口页岩气井,确立了国内页岩气勘探开发的拐点;
(2)预计2014年页岩气开发对压裂设备新增需求量30-40万HHP,中石油页岩气开发将有利于川庆钻探、长城钻探等的固压设备采购量恢复,缓解市场对压裂设备采购量的担忧;
(3)短期内完井增产服务及设备公司的业绩有贡献,对油服板块的估值构成支撑。
